第四部分：创建系统 (Creating a System)

第四部分：创建系统 (Creating a System)

注：这一部分是作者应用第三部分的方法论，实际开发一个“欧元日内与夜盘策略”的全过程演示。

第十八章：目标、初始测试与前向步进测试

作者设定了一个具体的 SMART 目标：开发一个欧元期货策略，年回报50%，最大回撤<25%，每天交易不超过2次。

策略构思
为了分散风险，作者将系统拆分为两个子策略：

• 夜盘策略（Euro Night）： 在美东时间晚上交易，利用较小的时间周期（105分钟），旨在捕捉小利润，高胜率。

• 日盘策略（Euro Day）： 在主要交易时段（美东早上7点到下午3点）交易，利用60分钟周期，捕捉大趋势，主要利润来源。

  
  

测试结果
通过前向步进分析（WFA），这两个策略都表现出了稳健性。虽然历史回测并不是完美的（没有那种直线上升的曲线），但这种“不完美”恰恰增加了它在未来有效的可能性，因为它没有被过度拟合。

第十九章：蒙特卡洛测试与孵化

组合测试
单独看两个策略都不错，但将它们组合在一起后，奇迹发生了：由于它们的盈亏不完全同步（低相关性），组合后的收益风险比（Return/Drawdown Ratio）比单独任何一个都要好。

孵化期表现
作者进行了约5个月的孵化（模拟关注）。

• 关键检查： 作者使用统计学方法（如t检验和数据分布直方图）比较了“孵化期数据”和“历史回测数据”。结论是两者没有显著差异，证明系统在样本外依然有效。

  
  

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第五部分：实盘前的考量 (Considerations Before Going Live)

系统准备好了，但在你按下“启动”按钮前，必须解决以下现实问题。

第二十章：账户与头寸规模

什么时候停止交易（Quit Point）？
这是大多数人忽略的一点。你在赚钱时很容易，但在亏钱时，如果没有预案，你会惊慌失措。

• 作者的方法： 结合历史最大回撤（乘以1.5倍安全系数）和蒙特卡洛模拟的95%置信度回撤。

• 具体数字： 对于这个欧元系统，作者设定如果单手合约的回撤达到 $5,000，就强制停止交易，重新评估。

  
  

最小资金需求
基于止损点和交易所保证金，作者计算出启动资金至少需要 $8,500（交易1手）。

头寸规模（Position Sizing）
作者决定使用**固定比例（Fixed Fractional）**资金管理模式。通过蒙特卡洛模拟，他找到了一个既能让资金快速增长，又能将破产风险控制在10%以下的参数。

• 策略： 永远从1手开始。让市场利润来证明系统有效，再用赚来的钱加仓。

  
  

第二十一章：交易心理学

算法交易不是“躺赚”。当你看着系统连续亏损时，想去干预它的冲动是巨大的。

何时入场？

• 看到资金曲线创新高时入场？怕买在山顶。

• 等待回撤时入场？万一它不回撤直接飞了怎么办？

• 作者建议： 别纠结。制定一个规则（例如“孵化满4个月即入场”），然后像机器人一样执行。

  
  

处理未平仓头寸
刚启动系统时，如果系统当前持有多单，你是马上追进去，还是等下一个信号？

• 作者建议： 如果当前处于亏损或微利状态，可以手动入场同步；如果已经有巨额浮盈，最好等待下一个信号，不要去追高承担额外的风险。

  
  

第二十二章：实盘前的其他考量

经纪商风险
不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。作者经历过经纪商倒闭（如PFG Best事件），建议资金量大时分散在不同经纪商。

基础设施

• 备用计划： 电脑坏了怎么办？网断了怎么办？你需要备用电脑、备用网络（手机热点），甚至备用电源（UPS）。

• 自动化与VPS： 虽然可以用家里的电脑，但使用VPS（虚拟专用服务器）更稳定，且不受断电断网影响。

  
  

合约展期（Rollover）
期货合约会到期。处理展期有三种方法：

• 快速切换： 市价平旧仓，市价开新仓（成本最高，但最稳）。

• 挂单切换： 试图用Limit单赚取差价（风险大，可能导致这就腿成交，另一腿没成交）。

• 交易所套利单（Spread Order）： 最佳方式，直接买卖价差合约，保证两腿同时成交。

  
  

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第六部分：监控实盘策略 (Monitoring a Live Strategy)

实盘开始后，你需要像经营工厂一样监控你的“生产线”。

第二十三章：监控实盘策略的方方面面

鸟瞰图（Bird's-eye View）
把历史回测、孵化期和实盘数据的资金曲线画在同一张图上。

• 看什么： 实盘曲线的斜率是否发生了剧烈变化？如果实盘曲线突然变成断崖式下跌，说明系统失效了。

  
  

每日/每月追踪表
作者提供了一个Excel模板，记录每个月的“预期收益”与“实际收益”。

• 效率比率（Efficiency）： 实际收益 / 预期收益。如果长期低于70%，说明滑点、执行或市场环境有问题。

  
  

警惕“太好”的表现
如果实盘表现远远好于历史回测（例如第一周就赚了历史平均一个月的钱），不要高兴太早。这通常意味着波动率异常，或者仅仅是运气，大概率会均值回归。

第二十四章：实时实况

这一章是作者实盘交易欧元策略的真实日记，记录了前4个月的悲欢离合。

主要事件：

• 起步平平： 前几周资金曲线在盈亏平衡线附近波动，令人沮丧但符合预期。

• 自动化故障： 第9周，由于软件没有按预期取消挂单，导致成交了一个错误的仓位，造成了$550的额外亏损。

  • 教训： 自动化交易不等于无人值守。必须有人每天核对账单和持仓。

    
    

• 意外之喜： 某次Limit单在价格仅仅触碰（未穿透）时就成交了，比回测引擎的保守估计多赚了钱。

• 坚持计划： 尽管前3个月表现不如预期，但未触及“$5,000止损线”，作者坚持运行，最终在第15周开始好转。

  
  

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第七部分：警示故事 (Cautionary Tales)第二十五章：妄自尊大

作者列举了他在交易圈遇到的几种典型“失败人格”，引以为戒：

• 模拟盘唐（Don Demo）： 模拟盘战神，实盘一做就亏。

  • 教训： 模拟盘没有心理压力，滑点也不真实，和实盘是两种游戏。

    
    

• 大师格斯（Gus the Guru）： 满嘴理论、画线如神，但自己根本不交易（或者早亏光了）。

  • 教训： 警惕那些只卖课不晒实盘单子的人。

    
    

• 预测者保罗（Paul the Predictor）： 坚信自己能预测明天涨跌，甚至想把这能力卖给高盛。

  • **教训：**没人能预测未来，那是妄想。

    
    

• 吹牛者比利（Billy the Boaster）： 声称自己要是实盘能把1.5万变成10个亿，所以不屑于参加比赛。

  • 教训： 活在现实里，接受自己只是个普通交易者的设定。

    
    

• 复利康妮（Connie the Compounder）： 沉迷于计算复利表格，幻想几年后买下地球，却忽略了该如何赚到第一块钱。

  • 教训： 这种通常是庞氏骗局或纯粹的幻想。

    
    
  
  

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结论

交易是一场艰难的旅程，没有捷径，也没有圣杯。

• 如果你想成功，你必须像经营企业一样对待它：有研发（开发策略）、有质检（严格测试）、有风控（资金管理）和运营监控（实盘跟踪）。

• 只要你愿意付出努力，遵循科学的流程，避开那些“快速致富”的陷阱，普通人完全可以构建出属于自己的致胜算法交易系统。

  
  

祝你好运，交易愉快！

打破认知，大数据时代

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