【书籍分享】第一部分：构建致胜的算法交易系统

构建致胜的算法交易系统

一个交易员的旅程：从数据挖掘到蒙特卡洛模拟，再到实盘交易

作者： 凯文·J·戴维 (Kevin J. Davey)

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目录 (中文译本)

前言
致谢
关于作者
引言

第一部分：交易员的旅程 (A Trader's Journey)

• 第一章：交易员的诞生

• 第二章：受够了

• 第三章：世界期货交易锦标赛®的胜利

• 第四章：跨越——转型全职交易

  
  
  

第二部分：你的交易系统 (Your Trading System)

• 第五章：测试和评估交易系统

• 第六章：初步分析

• 第七章：详细分析

• 第八章：设计和开发系统

  
  
  

第三部分：开发策略 (Developing a Strategy)

• 第九章：策略开发——目标与目的

• 第十章：交易理念

• 第十一章：以此谈谈数据

• 第十二章：有限测试

• 第十三章：深度测试/前向步进分析 (Walk-Forward Analysis)

• 第十四章：蒙特卡洛分析与孵化

• 第十五章：分散投资

• 第十六章：头寸规模与资金管理

• 第十七章：记录流程

  
  
  

第四部分：创建系统 (Creating a System)

• 第十八章：目标、初始测试与前向步进测试

• 第十九章：蒙特卡洛测试与孵化

  
  
  

第五部分：实盘前的考量 (Considerations Before Going Live)

• 第二十章：账户与头寸规模

• 第二十一章：交易心理学

• 第二十二章：实盘前的其他考量

  
  
  

第六部分：监控实盘策略 (Monitoring a Live Strategy)

• 第二十三章：监控实盘策略的方方面面

• 第二十四章：实时实况

  
  
  

第七部分：警示故事 (Cautionary Tales)

第一部分：交易员的旅程第一章：交易员的诞生

那是1989年，我怀揣着“加州梦”。其实我并不是在做梦，我已经身在加州，过着年轻单身汉梦想中的生活。大学毕业一年左右，我住在加利福尼亚州阳光明媚的曼哈顿海滩……

虽然生活惬意，但我总觉得缺了点什么。虽然我拥有航空航天工程学位，设计未来的战斗机很有成就感，但我无法想象以此为终身职业。

一天，我的邮箱里出现了一份改变一切的垃圾邮件。那是一本关于肯·罗伯茨（Ken Roberts）的小册子，他自称是期货和商品交易员。看着那本小册子里展示的巨额利润潜力（例如糖价上涨带来的巨额回报），我很快就被迷住了。当时，“回撤”、“破产风险”和“情绪控制”这些词还不在我的词典里。

我花钱买了课程。那是一本厚厚的手册，主要基于“1-2-3 头肩顶/底”形态。我很快发现，头肩形态虽然容易在历史图表中找到，但在实际交易中却发出了许多错误信号。如果只看图表，很容易陷入“事后诸葛亮”的误区。在模拟交易并发现大部分都不盈利后，我退回了课程。

虽然发财梦暂时破灭，但我认定了期货这条路。既然图表形态不行，作为一个理科生，我转向了数学公式：移动平均线（Moving Averages）。

我的移动平均线灾难
我在活猪（Live Hogs）期货上尝试了三重移动平均线系统。起初几天还可以，但随即灾难降临。市场在一个下午剧烈波动，瞬间抹去了我账户25%的资金。随后又是几次震荡带来的损失，我总共损失了30%的本金。

恐慌之下，我想到了一个“绝妙”的主意：既然我的系统这么烂，那么只要跟它“反着做”不就能赚钱了吗？于是我开始反向操作。结果，市场走出了大趋势——这本是原系统赚钱的大好机会，但我因为反向操作，再次遭受重创。我的账户缩水了60%。我举起白旗，决定暂停交易，去学习更多知识。

第二章：受够了

你可能会问，为什么交易对我来说这么难？答案是：交易本身就很难。甚至那些所谓的“大师”大部分也只是靠卖系统给新手赚钱，而不是靠交易赚钱。

研究
在遭受重创后，我阅读了所有能找到的书籍，从《股票作手回忆录》到《金融怪杰》。我学到了很多互相矛盾的原则（例如：必须要止损 vs 止损是给失败者准备的）。

我得出的结论是：没有唯一的正确交易方式。重要的是正确评估你想采用的方法。我开始学习编程，用Excel和Visual Basic自己写回测软件。但我犯了所有新手的错误：忽略佣金和滑点，过度优化参数。这导致我测试出了无数看起来完美但实际上毫无价值的系统。

你不会输——真的吗？
我又被一本书吸引了：《交易商品期货你不会输》。它是关于“金字塔式加仓/网格交易”（Scale Trading）的。理念是：在价格低位分批买入，等待反弹。这种方法理论上胜率很高，但需要巨大的资金来扛过浮亏。

我用小资金尝试了这种方法，第一年赚了90%。但我随即变得自大，忽视了风险。第二年，我在某个品种上遭遇了惨败，不仅吐回了所有利润，还亏掉了大部分本金。

向下摊平（Averaging Down）——给亏损加仓
虽然放弃了网格交易，但我还是迷恋“越跌越买”的想法。1998年，我认为小麦价格处于五年低点，必将上涨。于是我开始买入。价格下跌，我就加仓。

为了避免追加保证金（Margin Call），我不断从银行汇款到交易账户。就像成语里的温水煮青蛙，我深陷其中。虽然一度接近回本，但我贪婪地想要更多。最终，1998年10月，我在西雅图出差时，看着我的家乡球队克利夫兰印第安人队输掉比赛的同时，小麦价格也崩盘了。那笔交易我亏损了大约7万美元。

疯狂交易者出现
之后几年，我变成了“疯狂交易者”，没有任何章法，凭直觉和谣言交易。直到2003年底那次“疯牛病”事件彻底打醒了我。

评估时刻
2004年初，我审视了自己的交易历史：

• 移动平均线系统——亏损。

• 反向系统——亏损。

• 网格交易——亏损。

• 向下摊平——亏损。

• 疯狂直觉交易——亏损。

  
  
  

但我发现了一个亮点：我在开发机械式交易算法方面是有能力的，只是之前的测试方法有误。于是我决定，这是我成为持续盈利交易者的最后机会——我必须开发并严格测试机械式算法。

第三章：世界期货交易锦标赛®的胜利

基于2004年的工作，我认为我已经有了一个可行的交易策略。为了证明自己（同时不泄露策略细节），我决定参加罗宾斯杯世界期货交易锦标赛（World Cup Championship of Futures Trading®）。这是一项使用真金白银的全球性比赛。

我的策略

• 入场： 突破X日收盘高点（做多），且30日RSI指标大于50。

• 出场： 基于平均真实波幅（ATR）的止损和止盈，以及固定金额止损。

• 市场： 我选择了一篮子9种相关性较低的期货（铜、黄金、糖、国债、咖啡、日元等）。

  
  
  

2005年：亚军
比赛开始并不顺利，前几个月略有亏损。但随后抓住了几次趋势，到年底我取得了148%的回报率，获得亚军。

2006年：冠军
这一年，我在二月中旬做多铜期货。那是一次千载难逢的行情，铜价飞涨。仅这一笔交易就贡献了我全年95%的利润。虽然下半年表现平平，但我最终以107%的回报率夺得冠军。

2007年：再次亚军
这一年同样开局不利，一度回撤50%。但依靠下半年瑞士法郎和30年期国债的趋势，我最终获得了112%的回报率，再次获得亚军。

比赛的反思
连续三年获得前两名，且每年回报率超过100%，这给了我极大的信心。但这并非证明我是“股神”，而是证明了设定目标和严格执行规则的重要性。正如我的导师范·萨普（Van Tharp）所说，比赛获胜者往往冒了巨大的风险，真正值得学习的是如何在市场中长期生存。

第四章：跨越——转型全职交易

对于每个兼职交易者来说，全职交易都是梦想。在连续三年的比赛成功后，我在2008年初决定辞去航空航天公司高管的工作，全职交易。

我做对了什么：

• 信心： 比赛的胜利给了我信心。

• 生活费储备： 我存了3-5年的生活费，这笔钱独立于交易资金。这至关重要，因为这样我就不用为了支付账单而被迫交易。

• 家庭支持： 我的妻子完全支持我的决定。

• 办公环境： 我在家设立了专门的办公室。

• 多重策略： 我一开始就有多个策略，而不是依赖单一策略。

• 多经纪商： 我使用多个账户以防万一。

  
  
  

我做错了什么：

• 资本： 我开始时的资金（六位数）对于全职交易来说太少了。要想支付生活费、税收并让账户增长，我需要每年50%-100%的回报率，这压力太大了。

• 策略储备： 我没有足够的“后备”策略来替换那些失效的策略。

• 时间管理： 全职在家容易导致生活和工作界限模糊，我花在屏幕前的时间太多了，效率却不一定高。

  
  
  

迈出这一步
2008年5月，我正式全职。这并不容易，但我从未后悔。如果你想全职交易，请确保你的财务状况和心理准备都已到位。

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坚持就是胜利

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