第40课-交易心理学_视频笔记

一、交易心理学 

1. 市场环境分析 02:49


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1）上证指数表现 03:02


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• 当前特征：呈现窄幅波动收十字星形态，收盘2891.85点（微涨0.03%），成交额2601亿
• 强弱判断：
  • 相对强势：相比其他指数跌幅较小
  • 实质弱势：十字星出现在下跌趋势中，属于弱势表现
    
• 关键指标：
  • 振幅0.7%，量比0.90
  • 涨跌家数比：918:1276（跌多涨少）
    
  
  

2）市场下跌趋势与放缓现象 03:23


• 趋势阶段判断：
  • 急跌阶段：上周二至周四的快速下跌
  • 放缓阶段：当前出现的窄幅震荡
    
• 重要区分：
  • 趋势中继：当前属于下跌趋势中的放缓，非反转信号
  • 末端拐点：需满足底部结构+量价配合等更多条件
    
• 操作警示：
  • 下跌放缓 ≠ 趋势扭转
  • 需结合个股分化情况制定策略
    
  
  

3）市场策略与应对 05:11


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• 核心原则：
  • 风险控制：下跌趋势保持谨慎，不盲目抄底
  • 标准执行：以周四/周五低点作为纠错标准
    
• 心理建设：
  • 以小博大：接受合理试错成本（非高买低卖）
  • 空仓纪律：看不懂时坚持不做，避免焦虑交易
    
• 矛盾处理：
  • 指数弱势与个股机会的平衡
  • 符合体系个股的筛选与执行
    
  
  

4）个股与指数的矛盾 06:54


• 市场分化特征：
  • 涨停个股数量维持高位（9%以上涨幅个股较多）
  • 板块轮动加速（显示在轮动榜数据）
    
• 典型矛盾场景：
  • 符合交易体系的个股逆势上涨
  • 不符合体系个股表现更强（如妖股）
  • 卖出后个股继续上涨
    
• 解决方案框架：
  • 严格区分"该做"与"能做"
  • 建立个股独立评估体系（不唯指数论）
    
  
  

5）科创与创业指数分析 12:22


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• 关键破位：
  • 跌破周四低点707.60（日线前复权）
  • 量能348亿，指数量比0.87
    
• 趋势确认：
  • 经典特征：低点下移+高点不破
  • 操作结论：无条件离场/保持空仓
    
• 历史对比：
  • 与7月初走势形成下跌中继
  • 验证"破低必撤"的交易纪律
    
• 策略优势：
  • 规避持续阴跌风险
  • 保留资金等待确定性机会
    
  
  

2. 人性弱点 15:30


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• 交易中的体现：恐惧、贪婪和侥幸在交易过程中表现得淋漓尽致
• 现实类比：如同现实生活中闯红灯的侥幸心理，第一次没事可能继续第二次
• 股市特性：股市充满不确定性和诱惑，可能一夜暴富也可能跌入谷底
  

1）恐惧 16:01


• 产生原因：源于对市场位置的不理解和不确定性
• 具体表现：在特定位置会产生不必要的担忧和恐慌
• 案例说明：将通过个股案例展示为何在某些位置会产生恐惧
  

2）贪婪和侥幸 16:36


• 贪婪表现：在应该离场时仍继续持股，期望获取更多收益
• 侥幸心理：对不利情况抱有"可能不会发生"的幻想
• 根源问题：本质是对市场认知不足，不知道如何在市场中赚钱
  

3）克服人性的恐惧和贪婪 19:36


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• 提高认知 20:41
  
  
  • 核心作用：提高认知是对事物判断和决策能力的基础
  • 类比说明：如同小时候害怕黑暗是因为对未知的认知不足
  • 实际应用：在交易中，清晰的认知能帮助从容做出决策
  • 关键要点：认知看起来虚，但实际运用时非常实在
    
• 接纳体系不完美 30:10
  
  
  • 体系重要性：如同交通需要红绿灯标准，交易需要体系和标准
  • 现实局限：无法通过技术细节完全解决市场波动问题
  • 心理调整：
    • 接纳体系不完美，不追求每次买卖都在最高最低点
    • 接纳自身不完美，如同初学走路或开车时的笨拙阶段
      
  • 收益预期：追求震荡向上的收益曲线而非直线完美上升
  • 心态建设：接纳不完美后心态会更从容，如同领导接纳下属的不完美
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  • 实践建议：建立自己的交易体系比依赖他人更重要
  • 成长过程：初期不熟练是正常现象，需要经历学习曲线
    
  
  

3. 应用案例 33:17

1）例题:恐惧案例 33:23


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• 案例背景：以300622博士眼镜为例，展示交易过程中的恐惧心理
• 心理历程：
  • 选股后第二天买入看似正确
  • 第三天冲高回落出现上影线
  • 随后出现小阴线，产生结构疑虑
  • 过程中会不断产生"是否走失败"的焦虑
    
• 应对策略：
  • 设定明确标准：操盘线上方持有
  • 允许股价正常波动，甚至预期可能下跌5个点
  • 通过波动博弈未来空间，接受可能的交易成本
  • 认知层面明确：盈亏同源，波动是交易成本的一部分
    
• 关键提醒：
  • 不要用当下焦虑判断未来走势
  • 避免频繁询问短期波动意义
  • 标准比精确买卖点更重要
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• 技术特征：
  • 出现扭转信号后可选出
  • 日线前复权显示明确波动区间
  • 零售板块，流通值17.32亿
  • 关键指标：PE TTM 22.59，毛利率58.96%
    
• 操作要点：
  • 扭转信号出现后低点介入
  • 破低点则止损，交易成本可控
  • 中间波动不做过度解读
    
  
  

2）例题:贪婪案例 40:22


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• 案例背景：以301226祥明智能为例，展示交易中的贪婪心理
• 典型表现：
  • 第一天涨停减半后后悔卖错
  • 后续上涨40%产生"卖早"焦虑
  • 60%位置犹豫"明天会不会再涨"
  • 可能产生"非要赚到最后一分钱"心理
    
• 错误后果：
  • 上次卖早→下次死扛→陷入情绪化交易
  • 用个别成功案例要求所有交易
    
• 正确心态：
  • 归零心态：每笔交易独立看待
  • 按盈亏比执行，如20%盈利部分减仓
  • 接受不同行情结果可能不同
    
• 技术特征：
  • 电机板块，流通股本4908万
  • 关键指标：PE TTM 83.45，换手率37.48%
  • 波动剧烈：振幅达25.22%
    
  
  

3）例题:侥幸心理案例 44:09


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• 案例背景：以002232启明信息为例，展示侥幸心理
• 典型表现：
  • T字板卖出后继续涨停产生后悔
  • 一字板时担心"又卖早了"
  • 幻想"明天会不会再一字板"
    
• 风险警示：
  • 强者恒强也可能突然转弱
  • 连续一字板后可能无法卖出
  • 容易陷入大亏或深套境地
    
• 应对策略：
  • 设置移动止盈（如5/10日线）
  • 保留部分仓位让利润奔跑
  • 但需承受可能回调的心理压力
    
• 技术特征：
  • IT服务板块，流通股本4.09亿
  • 涨停板特征明显，换手率0.98%
  • 关键指标：PE TTM -377.88，净利率-11.91%
    
  
  

4. 侥幸心理在投资中的表现与应对 47:27


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1）技术性侥幸

• 定义：当个股或板块出现明确技术拐点时仍不愿离场的心理
• 典型案例：
  • 2024年5月23日大盘出现明显下跌信号
  • 上周二（2024年7月23日）再次出现技术破位
    
• 行为特征：在趋势拐点出现后仍抱有"可能反弹"的幻想，导致错过最佳离场时机
• 心理机制：投资者不愿承认判断失误，通过拖延决策来逃避现实
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2）相对优势错觉

• 表现：认为"我的个股会比大盘表现更好"的错误认知
• 两种具体形式：
  • 个股处于下跌趋势却期待逆势上涨
  • 忽视系统性风险，过度关注个股特殊性
    
• 典型案例：
  • 2024年5月20日下跌行情中未能及时止损
  • 在明确下跌趋势中仍保持满仓操作
    
• 危害：导致亏损扩大，错失后续投资机会
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3）应对策略

• 客观分析：严格遵循技术指标信号，避免主观臆断
• 止损纪律：设立明确的止损位并严格执行
• 系统验证：建立完整的投资体系（如课件中提到的"好体系让投资更安全"）
• 心理训练：
  • 承认市场不确定性
  • 接受阶段性判断失误
  • 避免"鸵鸟心态"（被套后不理不睬的行为）
    
• 重要提醒：虽然大盘不好时也有个股上涨，但这属于小概率事件，不应作为常规操作依据
  

5. 交易中最难熬的 51:11

1）等解套是最难熬的 51:24


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• 核心困境：多数投资者最难熬的是等待股票回本的过程，表现为持续盯盘、反复确认是否回本。
• 典型心理："回本了就离开股市"是常见错误心态，这种被动等待会导致情绪持续焦虑。
• 关键建议：避免深套是根本解决之道，需建立及时止损机制（如跌破5%5\%5%
  即止损）。
  

2）持仓中和解套中都难受 53:19


• 持仓矛盾：
  • 上涨时：担心利润回吐引发焦虑
  • 下跌时：恐惧继续亏损产生压力
    
• 案例对比：以兴民智通为例，20%涨幅过程中多次涨跌波动（5.45→5.46→5.41→5.46）会考验持仓耐心
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3）空仓也难 53:44


• 矛盾本质：投资者常陷入"持有怕跌、空仓怕涨"的两难境地
• 系统要求：
  • 动态调整：需根据市场变化灵活调整仓位
  • 标准建立：明确多空分界标准（如操盘线之上持有）
    
  
  

4）应对心态问题 56:17


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• 技术局限：单纯技术分析无法解决持仓焦虑（如兴民智通周五阴线破位后的决策困惑）
• 多维强化：
  • 板块维度：通过无人驾驶等板块背景增强持股信心
  • 温度判断：评估风电设备等行业情绪周期位置
    
• 标准价值：建立明确持有标准可减少随机决策带来的心理波动
  

6. 需要克服的 57:18

1）克服情绪与不确定性的应对措施 57:34


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• 认知提升：
  • 确定性构建：通过技术分析增强决策信心（如多周期验证）
  • 市场理解：跟踪板块效应和资金动向（如机构潜伏榜数据）
    
• 实操策略：
  • 预案制定：对破位、冲高等情形提前规划应对方案
  • 仓位控制：采用"核心仓位+机动仓位"的动态管理方式
    
• 案例启示：兴民智通20%收益案例显示，坚守趋势标准比频繁操作更易获得超额收益
  

7. 应用案例 01:00:46

1）例题：选股示例

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• 选股策略：老师强调要选择"第一次流转"的股票，即在横盘位置尚未突破或跌破的股票。这种位置相对安全，适合作为训练案例。
• 交易心理：老师提醒交易过程中要先"定住"关键位置，建立交易信心，不建议过度依赖传统智能选股工具。
• 技术要点：选股时应关注股票在横盘区域的流转情况，这个位置即使失败风险也相对可控。
  

2）例题：选股示例 01:02:00


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• 实战案例：以浩物股份为例，老师展示了如何选择扭转后的买点。强调应该在股票出现拐点后的第二天或第三天买入，而不是在已经涨停后再追高。
• 风险控制：虽然扭转位置买入也可能失败，但相比高位追涨，这种策略的安全性和确定性更高。
• 交易训练：老师建议学员通过这种案例训练来培养交易感觉和信心，强调交易心理比技术更重要。
• 关键要点
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  • 买点确认：老师详细解释了为什么买点应该在扭转的当天（拐点出现日），而不是在后续已经上涨的位置。
  • 结构分析：通过"三杠"结构分析，说明为什么在扭转位置买入更合理，后续上涨位置买入会变得"很奇怪"。
  • 交易纪律：宁愿在扭转位置买入后失败，也不要在不确定的高位追涨，保持交易纪律性。
    
• 作业要求
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  • 实践训练：要求每位学员选择一个类似的股票案例作为作业，可以分享到群里或私发给老师。
  • 学习重点：强调要反复听课程内容，特别关注交易心理方面的讲解，认为这比单纯的技术学习更重要。
  • 常见误区：提醒学员不要被"低开就是弱"等表面现象迷惑，要建立正确的交易认知。
    
  
  

二、知识小结

主题	核心内容	关键要点	难度系数
交易心理	恐惧、贪婪、侥幸的心理成因及应对策略	- 恐惧：技术不足或预期与市场不匹配; - 贪婪：过度追求完美收益（如卖飞后悔）; - 侥幸：忽视技术拐点或个股强于大盘的幻想	⭐⭐⭐⭐
市场分析框架	指数与个股的分化应对	- 上证指数：下跌放缓≠趋势扭转; - 科创/创业：破低点需果断止损; - 个股策略：符合体系则持有，不符则放弃	⭐⭐⭐
交易标准建立	体系化操作与认知提升	- 认知核心：接纳不完美（体系与自身）; - 标准工具：操盘线/多空趋势线作为持仓依据; - 动态调整：不同趋势匹配不同策略（如五日线持仓）	⭐⭐⭐⭐
实战案例解析	三零零六二二（恐惧）、祥明智能（贪婪）、大盘拐点（侥幸）	- 恐惧案例：冲高回落时的焦虑与标准坚守; - 贪婪案例：盈利后归零心态的重要性; - 侥幸案例：技术拐点与个股独立性的误判	⭐⭐⭐⭐
作业训练	选股器应用与结构画图	- 要求：选择扭转日附近标的（如浩物股份）; - 目标：强化拐点识别与买点定力	⭐⭐

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